Фонд драгоценных металлов (гл. обр. золота), хранящийся в центральных эмиссионных банках и государственных казначействах в форме монет и слитков. 3. з., независимо от того служит ли он обеспечением разменности банкнот (соответственнобумажных денег) или нет, представляет собою в капиталистических условиях резервный фонд мировых денег, служащий для выравнивания платежного баланса (см.) данной страны.
Золотой запас
Золотой запас, фонд драгоценных металлов (гл. обр. золота), хранящийся в центральных эмиссионных банках и государственных казначействах в форме монет и слитков. Золотой запас, независимо от того служит ли он обеспечением разменности банкнот (соответственно бумажных денег) или нет, представляет собою в капиталистических условиях резервный фонд мировых денег, служащий для выравнивания платежного баланса (см.) данной страны. Маркс дает следующую характеристику функции золотого запаса центральных банков: «Назначение металлического запаса так называемого национального банка, —назначение, которое само ни в коем случае но регулирует величину металлического запаса, так как последний может возрасти вследствие простой заминки в делах внутри или вне страны,— трояко:
1) резервный фонд для международных платежей, короче, резервный фонд мировых денег;
2) резервный фонд для периодически расширяющегося и сокращающегося внутреннего металлического обращения;
3) связанный с банковой функцией и не имеющий ничего общего с функцией денег как простых денег резервный фонд для уплаты по депозитам и для размена банкнот.
Поэтому резервный фонд может затрагиваться всеми теми условиями, которые влияют на каждую из этих функций» (Ma p к с, Капитал, т. 111, стр. 407). Тем самым Золотой запас является и резервным денежным фондом на случай войн и кризисов, в значительной мере прекращающих кредитные отношения между капиталистическими государствами и низводящих мировую торговлю до уровня торговли за наличный расчет. Поэтому Золотой запас необходим для всякой капиталистической страны как условно ее участия в мировой торговле и гарантия ее экономической независимости, хотя и представляет собою «мертвое богатство», непроизводительные издержки обращения (см.).
В странах, поддерживающих так или иначе разменность своих денежных знаков на золото, Золотой запас является также централизованным сокровищем, изменяющимся в зависимости от расширения или сокращения внутреннего металлического обращения. Золотой запас обеспечивает размен банкнот и бумажных денег как для внутреннего обращения, так и для заграничных платежей и т. о. должен обеспечивать устойчивость денежной единицы. Часть Золотой запас как фонда мировых денег заменяется зачастую запасом иностранных векселей в валюте, разменной на золото.
Однако в периоды кризисов и войн эта часть нередко подвергается обесценению, как это имело место в 1931 с требованиями в германских марках и английских фунтах Швеции, Норвегии, Голландии, Дании и др. Буржуазные экономисты утверждают, что обеспечение золотого обращения может быть достигнуто определенным процентным отношением Золотого запаса к сумме банкнот, выпушенной в обращение. История кризисов, в т. ч. и последнего мирового экономического кризиса, показывает, что никакая величина Золотого запаса не может сама по себе гарантировать размена банкнот и устойчивости денежной системы, если нарушаются кредитные отношения и начинается погоня за золотом.
Сумма банкнот в обращении и вкладов в банках обычно настолько превышает Золотой запас, что потрясение кредита, связанное с кризисом, приводит к нарушению золотого обращения. с одной стороны, буржуазное общество не может избежать необходимости твердого золотого обеспечения денежного обращения и избегнуть связанных с этим огромных непроизводительных издержек обращения, а, с другой стороны, капиталистический способ производства периодически приводит, несмотря на наличие Золотого запаса, к прекращению размена, запрещению вывоза золота и отходу от золотого стандарта.
Концентрация Золотого запаса в центральных эмиссионных банках, необходимая для обеспечения размена банкнот, потддерживается сосредоточением в них денеижных резервов всех прочих банков и расчетов с заграницей. Эта концентрация— явление сравнительно недавнего времени. Еще в начале 90-х гг. 19 в. общая сумма Золотого запаса исчислялась лишь в 2,6 млрд. руб. Перед империалистской войной Золотой запас равнялись уже 9,5 млрд. зол. руб. Три обстоятельства сыграли здесь решающую роль:
1) повсеместное распространение золотого монометаллизма (см. Детжные системы и Золотое обращение);
2) увеличение мировой добычи золота в конце 19 в., явившееся результатом открытия новых золотоносных районов (Трансвааль, Аляска) и перехода к более совершенной технике золотодобывания (см. Золото);
3) мобилизация золотых ресурсов и отказ (в 1914) ряда государств от свободного размена.
В связи с этим мировой Золотой запас к концу 1915 поднялся до 12,2 млрд. руб. Внешняя торговля воевавших стран с нейтральными привела к перераспределению золотого запаса в пользу последних. Первое полугодие войны показало небывалый рост Золотого запаса Голландии, Швеции, Швейцарии, Норвегии, Дании и особенно США. Вследствие притока платежей по военным долгам рост Золотого запаса в США продолжался и после окончания войны. Общие размеры мирового Золотого запаса к началу 1933 достигли грандиозной цифры в 11,8 млрд. долл. (ок. 23 млрд. руб.), увеличившись по отношению к довоенному времени в 2,4 раза.
По данным Federal Reserve Bulletin (1931) к началу 1932
- США обладали 3.883 млн. долл.,
- Франция 3.267 млн. долл.,
- Англия 678 млн. долл., Германия 197 млн. долл.,
- Испания 436 млн. долл.,
- Япония 214 млн. долл.,
- Аргентина 249 млн. долл.,
- Бельгия 363 млн. долл.,
- Голландия 416 млн. долл.,
- Швейцария 509 млн. долл.,
- Индия 162 млн. долл.,
- Польша 55 млн. долл.
Мировой кризис привел к колоссальному увеличению неравномерности распределения золота между странами-кредиторами и странами-должниками. К началу 1929 первые располагали 65% мирового Золотого запаса, а вторые—35%. К началу 1931 это соотношение выражалось в цифрах: 75% и 25%. Т. о. страны-должники в течение двух лет потеряли значительную часть своего Золотого запаса, удельный вес их металлических фондов в мировом Золотом запасе значительно понизился. В дальнейшем это соотношение еще больше изменилось (см. Кризисы).
Так, 3олотой запас, по данным Лиги Наций, на 1/VI 1933 составил по
- САСШ 3.976 млн. долл.,
- ио Англии—912 млн. долл. < 1/V),
- HO Франции—3.172 млн. долл.,
- по Италии— 349 млн. долл.,
- ио Бельгии—371 млн. долл.,
- но Германии—106 млн. долл.,
- по Швейцарии— 397 млн. долл.,
- по Польше—54 млн. долл.,
- но Японии—212 млн. долл.,
- по Индии—162 млн. долларов (1/V).
Это перераспределение мировых 3апасов золота является неизбежным следствием разрыва мировых кредитных связей в результате падения платежеспособности ряда охваченных кризисом стран, в первую очередь Германии и Австрии. Иностранные кредиты б. ч. краткосрочные, были вложены германскими банками в промышленность и строительство и оказались «замороженными». Неплатежеспособность герм, должников перед своими заграничными кредиторами вызвала паническое изъятие последними своих вложений и бегство капитала за границу. Отсюда быстрое истощение 3олотой запас и отказ от размена банкнот на золото.
Буржуазные ученые видели в движении золотых запасов причину кризиса и выступали с рядом утопических проектов его преодоления путем перераспределения их» В России учреждение особого фонда, состоявшего из золота и серебра, для обеспечения размена банковых билетов относится еще ко временам денежной реформы Каикрина (см.). Усиленное накопление золота началось при министре финансов Бунге (1881—87) и продолжалось при его преемниках—Вышнеградском (1887—93) и Витте (с 1893). Царское правительство этим путем стремилось собрать 3олотой запас для размена кредитных билетов и подготовить почву для перехода к золотому обращению.
В начале 80-х гг. русский 3олотой запас равнялся 216— 235 млн. руб.; к моменту проведения денежной реформы (1895—97) он возрос до 646 млн. руб. Перед империалистской войной 3олотой запас России составлял 1.604 млн. руб. (на 16 июля 1914) и являлся крупнейшим металлическим фондом в Европе. Он был составлен ценою страшного напряжения всех народнохозяйственных сил России, в частности путем форсирования хлебного экспорта. «Блестящие» денежые реформы Канкрина и Витте тяжело отзывались на спине русского крестьянина, который должен был «вывозить, не доедая», чтобы создать приток заграничного золота в русскую казну.
Несмотря на это царское правительство должно было для образования 3олотого запаса прибегнуть к значительному увеличению русской заграничной задолженности. Во время войны часть русского 3олотого запаса— 464 млн. руб.—была отправлена в Англию для оплаты военных заказов за границей. В связи с этим 3олотой запас, несмотря на приток золотой монеты из внутреннего обращения и вновь добытого золота, к моменту Октябрьской революции оказался уменьшившимся на 341 млн. руб. В последующее время из него ок. 600 млн. руб. было захвачено чехо-словаками в Казани и попало к Колчаку и ок. 120 млн. руб. было передано после Брестского мира Германии по «русско-германскому финансовому соглашению» от 27 августа 1918 (Германией после поражения это золото было передано Франции).
Политика советского правительства с самого начала была направлена на увеличение 3олотого запаса (см. резолюцию 1-го Всеросс. Съезда Советов от 26/V—4/VI 1918). Такая политика определялась признанием за золотом, значения удобного для советского государства средства расплаты на международном рынке. «Когда мы победим в мировом масштабе, —писал Ленин в 1921,—мы, думается мне, сделаем из золота общественные отхожие места на улицах нескольких самых больших городов мира. Это было бы самым „справедливым» и наглядно-назидательным употреблением золота для тех поколений, которые не забыли, как из-за золота перебили десять миллионов человек и сделали калеками тридцать миллионов в „великой освободительной» войне 1914—1918 гг… Пока же: беречь надо и РСФСР золото, продавать его подороже, покупать на него товары подешевле». X I Съезд РКП твердо установил, что ориентировка на укрепление денежной системы «должна на практике выражаться в политике сохранения неприкосновенного золотого фонда и развития добычи драгоценных металлов».
Однако в условиях советской системы хозяйства 3олотой запас сохраняет значение лишь для сферы внешнеторговых отношений СССР. Устойчивость сов. валюты обеспечивается в основном концентрацией подавляющей части товарных масс страны в руках государства и осуществлением им соотвэтств. политики цен. «Чем обеспечивается устойчивость советской валюты, если иметь в виду конечно организованный рынок, имеющий решающее значение в товарообороте страны, а не рынок неорганизованный, имеющий лишь подчиненное значение? Конечно не только золотым запасом. Устойчивость советской валюты обеспечивается прежде всего громадным количеством товарных масс в рука х государства, пускаемых в товарооборот по устойчивым ценам. Кто из экономистов может отрицать, что такое обеспечение, имеющее место только в СССР, является более реальным обеспечением устойчивости валюты, чем любой золотой запас?» [И. Сталин , Из доклада об итогах первой пятилетки на объединенном пленуме ЦК и ЦКК ВКП(б) 7 янв. 1933].